消費類IC庫存需半年消化！臺積電、聯(lián)電紛紛示警

據(jù)悉，分銷商和下游設(shè)備供應商持有的消費類IC庫存已經(jīng)達到了驚人的水平，而且消費類IC行業(yè)的幾乎每一個環(huán)節(jié)都處于庫存過剩的狀態(tài)。

換言之，在最好的情況下，消費類IC供應商可能需要半年的時間來完成庫存修正。因此，2022年下半年消費電子需求前景普遍悲觀。

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從上游芯片生產(chǎn)商的財報也能發(fā)現(xiàn)一些端倪。實際上，昨日晚些時候，臺灣芯片代工企業(yè)聯(lián)華電子股份有限公司（聯(lián)電）公布第二季財報，期內(nèi)合并營收為新臺幣720.6億元（約合162億元人民幣），環(huán)比增13.6%，同比增41.5%。期內(nèi)，毛利率達到46.5%，優(yōu)于原預估的45%，歸屬母公司稅后純益為新臺幣213.3億元（約合48億元人民幣），創(chuàng)單季新高。

對于外界擔憂下半年市場需求轉(zhuǎn)弱可能影響公司業(yè)績，聯(lián)電總經(jīng)理王石在法人說明會上表示，雖然智能手機、個人電腦和消費電子產(chǎn)品的需求降溫可能會帶來一些短期波動，但公司正積極與客戶合作，調(diào)整產(chǎn)品組合，預計第三季公司業(yè)務仍將保持穩(wěn)健。

編者從中也得知，聯(lián)電本季產(chǎn)能利用率將從先前逾100%過載狀態(tài)降至100%的滿載狀態(tài)。顯然，由于車用、工業(yè)、服務器等需求仍持穩(wěn)，一消一漲之下，消費性電子的疲軟將被其他強勁需求抵銷，因此聯(lián)電仍能維持健康的產(chǎn)能利用率。

展望2022年第三季度，聯(lián)華電子預計晶圓出貨量、平均銷售價格將環(huán)比持平，毛利率大概在45%，產(chǎn)能利用率為100%，2022年資本支出將達到36億美元。

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不過，即便如此，聯(lián)電此次也強調(diào)，歷經(jīng)了過去兩年的超級循環(huán)周期，半導體業(yè)目前正進入庫存調(diào)整期。

總體來看，聯(lián)電第二季財務數(shù)字與預期相符，晶圓出貨量按季度增加了4.3%，平均銷售價格（ASP）上漲加上利率因素，使得第二季度的毛利率拉升。受惠于聯(lián)華電子新建產(chǎn)能開始量產(chǎn)，以及OLED顯示驅(qū)動、圖像處理、Wi-Fi和車用等應用需求的驅(qū)動，22/28nm產(chǎn)品組合的營收按季度增長了29%，占整體收入約22%。隨著結(jié)構(gòu)性趨勢推動，28nm對于現(xiàn)有及未來產(chǎn)品都將是一個具有長期性和穩(wěn)定性需求的制程節(jié)點。

因此，聯(lián)電差異化的產(chǎn)品組合，領(lǐng)先的特殊制程技術(shù)以及結(jié)合全球頂尖客戶的堅強合作伙伴關(guān)系，或不難度過周期性的波動。不過，日前有消息稱，聯(lián)電目前正與客戶協(xié)商，擬將22/28 納米等熱門制程2023年的報價提升約為6%。

無獨有偶，日前，臺積電曾警告稱，客戶可能會在2023年上半年之前調(diào)整庫存。臺積電首席執(zhí)行官魏哲家在公司最近的財報電話會議上表示，隨著智能手機、個人電腦和消費端市場勢頭放緩，相關(guān)行業(yè)供應鏈將在2022年下半年參與庫存調(diào)整。

另據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，汽車、工業(yè)和其他非消費類IC需求的前景仍然被看好。恩智浦半導體等 IDM繼續(xù)看到其汽車和工業(yè)芯片供應供不應求。

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不管如何，從芯片制程及類型來看，成熟制程市場種類百花齊放，模擬芯片、功率半導體、MCU、射頻芯片等大多都使用成熟制程，因此格外受到芯片大廠的青睞。日前因為面板驅(qū)動IC等消費領(lǐng)域的砍單潮，聯(lián)電釋放出產(chǎn)能松動的信號，國際車用芯片大廠英飛凌、恩智浦、德州儀器和Microchip紛紛來搶產(chǎn)能。

因此，對于臺積電、聯(lián)電、世界先進等代工大廠來說，相比先進制程，大幅擴產(chǎn)成熟制程更有成本優(yōu)勢，原因在于成熟制程所需的設(shè)備大多已折舊完畢。高性能、低功耗、低成本以及廣泛的適用范圍等種種優(yōu)勢，讓成熟制程迎來了它的“高光時刻”。

當前，芯片產(chǎn)業(yè)冰火兩重天格局已成既定事實，身處不同環(huán)境的企業(yè)要做好相應的預防措施，即便當下處在供不應求、加大資本支出的熱夏，也要時刻保持警惕心理。