IC設計廠商晶華微赴科創板募資7.5億元 大基金、中芯國際等加持

在11月3日閉幕的2021世界傳感器大會上，杭州晶華微電子股份有限公司（下稱“晶華微”）總經理兼技術總監羅偉紹博士表示：“中國芯將賦能中國傳感器廠家向高精度、高穩定性、小微體積產品發展，加速中國傳感器、工業儀表行業智能化升級。”

與之同步的是，近日晶華微科創板IPO已獲得上交所受理。公司擬募資7.5億元，77%用于芯片升級及產業化項目，目前正處于首輪問詢階段。

對于市場關心的未來業績持續性等問題，晶華微相關負責人向記者表示，未來將加大研發投入、不斷推出能夠適應市場變化及需求的新產品。

工業控制及儀表芯片銷售增長較快

晶華微主要從事高性能模擬及數模混合集成電路的研發和銷售，是國內高精度ADC+高性能MCU技術領域的主要參與者之一。公司產品包括醫療健康SoC芯片、工業控制及儀表芯片、智能感知SoC芯片等，應用于醫療健康、壓力測量、工業控制、儀器儀表、智能家居等領域。

公司營收主要來自醫療健康SoC芯片和工業控制及儀表芯片，兩者合計營收占比超95%。尤其在2020年，受新冠疫情拉動紅外測溫槍等防疫物資需求的影響，晶華微紅外測溫信號處理芯片終端需求激增，推動公司醫療健康SoC芯片業務2020年營收同比增長313.56%至1.71億元。

對于未來業績的持續性，晶華微相關負責人向記者回應稱，“公司將不斷加大研發投入，積極引入集成電路設計領域的高端人才，以自主研發為驅動，努力提升技術水平，不斷推出能夠適應市場變化及需求的新產品。”

記者注意到，2021年上半年公司營收同比有所下滑，但工業控制及儀表芯片業務營收增長較快（已超2020年全年營收）。財務數據顯示，2021年1~6月，工業控制及儀表芯片平均單價為2.0842元/顆，與2020年度相持平；產品銷售數量1324.24萬顆，較2020年度總銷量增長18.27%。

此外，晶華微此次IPO擬公開發行不超過1664萬股，合計募資7.5億元。其中，77%募集資金用于芯片升級及產業化項目，包括智慧健康醫療ASSP芯片升級及產業化項目、工控儀表芯片升級及產業化項目和高精度PGA/ADC等模擬信號鏈芯片升級及產業化項目；研發中心建設項目1.23億元、補充流動資金0.5億元。

毛利率方面，晶華微近三年分別為60.19%、62.72%、73.09%，呈逐年上升趨勢。其中，2020年因紅外測溫信號處理芯片量價齊升，公司毛利率同比提升10.37個百分點。2021年上半年，雖然醫療健康SoC芯片單位價格較2020年度有所下滑，但是單位成本亦下降10.72%。疊加相對高毛利的工業控制及儀表芯片營收占比提升，晶華微2021年上半年毛利率較2020年僅下滑5.2個百分點。

公司主營成本主要包括原材料成本和委外加工成本，原材料成本占比達80%左右。截至2021年6月末，晶圓和封裝測試分別占晶華微原材料成本的71.23%、24.48%。價格方面，上半年晶圓單價分別為2531.58元/片，與2020年度價格相持平。而封裝測試單價為0.08元/顆，較2020年度上漲33.3%。

“我們選擇的供應商均系業內知名代工企業，且雙方已合作多年，在產能和價格方面具有一定的靈活度，對公司產品及價格影響較小。”晶華微相關負責人向記者表示，雖然目前市場晶圓代工產能比較緊缺，但是公司已做好相應的產能規劃，保障供應鏈的平穩。

實控人合計持股90%

截至招股書簽署日，呂漢泉、羅洛儀、景寧晶殷華分別持股57.69%、14.34%、9.1%，為公司前三大股東。其中，呂漢泉與羅洛儀為夫妻關系、羅偉紹與羅洛儀為兄妹關系、景寧晶殷華為公司員工持股平臺。因此，呂漢泉與羅洛儀夫婦為公司實控人，并與其一致行動人合計控制公司90.14%的股份。

值得注意的是，呂漢泉出生于1949年7月，至今擔任晶華微董事長。在獲悉高齡董事長攜手老伴沖刺科創板IPO獲受理后，深圳某家同行公司董秘在記者朋友圈發出感慨：“老驥伏櫪，志在千里。烈士暮年，壯心不已，向老大哥致敬！”

晶華微相關負責人向記者表示，“董事長呂漢泉先生身體狀況良好、精力充沛，公司召開的董事會、股東大會均正常出席。”

據悉，呂漢泉作為晶華微董事長，主要負責公司戰略規劃指定、重大決策研究、重要外部關系管理和融資管理等事項；羅偉紹自公司成立以來即擔任總經理職務，全權負責公司日常經營管理工作。其履歷顯示，羅偉紹過往曾任職霍尼韋爾、摩托羅拉和Scrupulous Design LLC等國際知名公司，系技術專家出身。

記者注意到，晶華微2005年成立至2020年9月，一直是呂漢泉單一全資持股。2020年9月以后公司先后完成了家庭內部財產分配和員工股權激勵，并引入超越摩爾和中小企業基金兩家機構投資者。

對于公司成立至今較少通過股權融資的問題，一名知情人士向記者透露：“呂漢泉是知名投資人，個人資產雄厚，能夠應對公司發展過程中的資金問題。且新三板推出來的時候，公司對新三板市場活躍性、流動性以及上市后給予企業助力程度等方面有疑慮，更希望一步到位，使整個孵化時間和對接效率相對高些。”

據悉，呂漢泉通過杭州河合電器股份有限公司（實控80%）持有杭州銀行1.53億股，占總股本2.58%。呂漢泉除了擔任杭州銀行監事外，同時兼任杭州恒諾投資管理有限公司董事長兼總經理、廣西南寧綠田園農業科技有限公司副董事長等職位，涉足股權投資和農業等領域。

對于選擇超越摩爾和中小企業基金兩家機構投資者入股，上述知情人士認為：“更多考慮的是彼此間的業務和資源合作。”

記者進一步查詢穿透公司股權，兩家機構投資者背后浮現國家集成電路產業基金、上海信投、中芯國際、國家中小企業發展基金等重磅產業和地方政府資金支持。