當(dāng)頭一棒！芯片風(fēng)向變了？上游止?jié)q、終端回血

LCD面板行業(yè)風(fēng)向變了？

相信這是許多用戶最近的疑問(wèn)。踏入9月，從本周供應(yīng)鏈反饋的情況來(lái)看，面板行業(yè)報(bào)價(jià)似乎是有快速下滑之勢(shì)，這是要一夜回到解放(半年)前？

 

加快雪崩！面板行情提前結(jié)束？

編者留意到，LCD面板自去年5月起開(kāi)始漲價(jià)，之后就一路高歌開(kāi)啟新一輪行情，一直持續(xù)到今年6月。短短一年時(shí)間，32寸面板的價(jià)格已從30美元出頭漲到近90美元；55寸面板也從100美元左右漲至220美元左右，漲幅都超過(guò)了一倍。

直至7月，LCD面板價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)止?jié)q松動(dòng)的跡象，而8月至今已開(kāi)始逐步回跌。這也意味著面板這一輪高景氣漲價(jià)行情到達(dá)尾聲，一直持續(xù)了13個(gè)月。

編者今天最新獲悉，踏入9月上旬，面板價(jià)格“雪崩”還有愈演愈烈之勢(shì)。32寸以上大屏電視面板價(jià)格將跌破70美元，跌回半年前的水平，跌幅高達(dá)15%；主流55寸電視面板也已跌破200美元關(guān)卡，降幅遠(yuǎn)超預(yù)期。不過(guò)，由于前期漲幅過(guò)大，現(xiàn)在的LCD面板價(jià)格同比依然是高了50%左右。

根據(jù)WitsView最新的9月上旬面板價(jià)格快報(bào)，電視應(yīng)用的大尺寸面板均價(jià)與前期相比，下降得比較明顯，而PC顯示器和筆記本應(yīng)用面板就相對(duì)持平，皆表明已結(jié)束了漲價(jià)行情。

另外，編者也從業(yè)內(nèi)獲悉，對(duì)于本月電視面板整體價(jià)格跌幅情況，應(yīng)至少會(huì)延續(xù)8月下旬相當(dāng)?shù)膽B(tài)勢(shì)。預(yù)估9月電視面板報(bào)價(jià)跌幅約在15%左右，尤其是對(duì)于越小尺寸的面板，跌幅將會(huì)越大。

為何市況逐漸出現(xiàn)反轉(zhuǎn)？編者認(rèn)為，近兩年來(lái)，供應(yīng)端面板廠加大擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，已讓增產(chǎn)趨于過(guò)剩，再加上后疫情時(shí)期，需求端電視銷售逐漸趨緩。因此，出現(xiàn)“反轉(zhuǎn)”主要是因?yàn)榻K端整機(jī)廠商需求不見(jiàn)起色、下單保守，僅有少數(shù)品牌大廠有Q4備貨的需求。

不難預(yù)估，第四季起終端電視廠商的議價(jià)權(quán)將進(jìn)一步提升，面板價(jià)格或持續(xù)下跌至今年年底。

 

當(dāng)頭一棒！芯片風(fēng)向變了？終端稱王？

編者此前也曾提過(guò)，對(duì)于面板這類周期性行業(yè)，就好像股市的板塊行情在不斷輪動(dòng)，隨時(shí)有走弱的需要。而這對(duì)于整個(gè)面板IC產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，也有連帶效應(yīng)。

自去年下半年以來(lái)，面板驅(qū)動(dòng)IC行業(yè)廠商陸續(xù)開(kāi)啟漲價(jià)，直至今年上半年，國(guó)內(nèi)多家顯示驅(qū)動(dòng)芯片廠商也吃了一波紅利，半年報(bào)業(yè)績(jī)喜人，諸如明微電子、富滿電子、晶豐明源等等。但從目前最新的情況看來(lái)，部分面板客戶已拒絕芯片供應(yīng)商的漲價(jià)要求，這也意味著顯示驅(qū)動(dòng)芯片將在年尾止?jié)q。

 

不管如何，在上游需求端疲軟的壓力底下，驅(qū)動(dòng)IC價(jià)格在第四季面臨修正的可能性非常大了。這也是較早前預(yù)估再提早一季，也為該領(lǐng)域廠商下半年業(yè)績(jī)?cè)鎏砹诵┰S不確定性。屆時(shí)，價(jià)格話語(yǔ)權(quán)也將從驅(qū)動(dòng)IC廠商轉(zhuǎn)至面板廠商。

實(shí)際上，產(chǎn)業(yè)鏈止?jié)q的勢(shì)能早已預(yù)備。盡管面板出貨強(qiáng)勁，顯示驅(qū)動(dòng)芯片第三季度的需求仍超過(guò)供應(yīng)，但電視品牌廠商也不是“吃素”的，已針對(duì)年底銷售旺季，進(jìn)行庫(kù)存回補(bǔ)備貨，提前做好LCD面板庫(kù)存準(zhǔn)備，這導(dǎo)致下半年以來(lái)終端電視主機(jī)廠的面板需求開(kāi)始減速，進(jìn)而導(dǎo)致面板價(jià)格下行。

因此，現(xiàn)階段終端品牌廠商采取“以量制價(jià)”策略，想反轉(zhuǎn)面板持續(xù)漲價(jià)的局勢(shì)，而出現(xiàn)主客易位，由買方進(jìn)一步主導(dǎo)市場(chǎng)。而這又逐級(jí)向上游芯片廠商連帶反饋。

 

因此，近期，面板供應(yīng)鏈廠商也開(kāi)始發(fā)現(xiàn)，液晶面板已經(jīng)不再短缺，議價(jià)權(quán)已重新回到終端電視機(jī)廠商手中，電視面板的價(jià)格恐將在明年進(jìn)一步加快下探。而面板價(jià)格下滑也就直接導(dǎo)致電視零售價(jià)格失去有力支撐。

數(shù)日前，小米宣布Redmi Max超大屏系列電視98英寸及86英寸同步降價(jià)，幅度高達(dá)2000元，也讓米粉愕然。畢竟，如果沒(méi)記錯(cuò)的話，這是Redmi Max 98發(fā)布一年多以來(lái)的首次降價(jià)，以往經(jīng)常上架就被“秒殺”的產(chǎn)品，有如此之降幅，原因就不難猜測(cè)了。

總的來(lái)說(shuō)，且不論下游電視終端和上游芯片廠商，面板廠商似乎更在意這次降價(jià)的持續(xù)性。國(guó)內(nèi)、韓國(guó)及臺(tái)灣的LCD面板廠商，都在面臨著下行的壓力，隨之而來(lái)的就是業(yè)績(jī)快速下滑的風(fēng)險(xiǎn)，此前的“白菜價(jià)時(shí)代”它們虧損嚴(yán)重，這一年來(lái)堅(jiān)持下來(lái)了，但還沒(méi)賺多少就又要面臨周期性挑戰(zhàn)，實(shí)在讓人唏噓。