MLCC或保持10%以上增長(zhǎng) 龍頭村田擬持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)響應(yīng)需求

7月5日訊，5G、電動(dòng)車(chē)等持續(xù)迎來(lái)發(fā)展新動(dòng)能，疊加全球電子產(chǎn)業(yè)邁入復(fù)蘇周期，核心元器件重要性日益凸顯，而作為“電子工業(yè)大米”的MLCC，也備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。

據(jù)《日刊工業(yè)新聞》報(bào)道，MLCC龍頭廠商村田制作所社長(zhǎng)中島規(guī)巨受訪時(shí)表示，至少未來(lái)3年內(nèi)，MLCC市場(chǎng)增長(zhǎng)率將超過(guò)10%，公司將持續(xù)增產(chǎn)以響應(yīng)需求。在先進(jìn)產(chǎn)品方面，致力打造讓同行難以模仿的技術(shù)研發(fā)；針對(duì)海外同行，則希望能領(lǐng)先3-4年。

受益于5G手機(jī)、基站、物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車(chē)等多領(lǐng)域下游需求旺盛，MLCC步入高速增長(zhǎng)期。日本富士總研預(yù)估，2021年各尺寸MLCC市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)5.25萬(wàn)億只，2025年需求量有望突破6萬(wàn)億只，其中以0201尺寸需求成長(zhǎng)幅度居首，年平均成長(zhǎng)率或達(dá)56.6％。德邦證券分析師李驥預(yù)期更為激進(jìn)，認(rèn)為2024年MLCC需求量將達(dá)8.89萬(wàn)億只。

需求量持續(xù)攀升的同時(shí)，供應(yīng)端卻頗有些捉襟見(jiàn)肘。

一方面，供應(yīng)端仍受疫情掣肘。上周TrendForce剛指出，由于馬來(lái)西亞無(wú)限封城，全球被動(dòng)元件供貨受阻，其中又以高端MLCC最為吃緊；今日又有消息傳來(lái)，稱(chēng)菲律賓火山可能在數(shù)天至數(shù)周內(nèi)爆發(fā)，由此為MLCC生產(chǎn)及運(yùn)輸再蒙上一道陰影。

另一方面，雖然MLCC廠商擴(kuò)產(chǎn)態(tài)度積極，然而由于產(chǎn)能釋放仍需時(shí)日，產(chǎn)能增幅有限。除了今日透露計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)的村田之外，日本另一MLCC大廠太陽(yáng)誘電此前預(yù)估今年產(chǎn)能將較去年度提高10%-15%，國(guó)巨、華新科也在推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)。

供需錯(cuò)配下，MLCC廠商漲聲不斷。國(guó)巨Q1對(duì)代理調(diào)高報(bào)價(jià)之后，Q2又對(duì)小型客戶(hù)漲價(jià)，電阻、MLCC漲幅一至二成；而公司6月1日起再次全面調(diào)價(jià)，其中MLCC漲幅約1%-3%。華新科此前也發(fā)布漲價(jià)同志，MLCC報(bào)價(jià)至少調(diào)漲三至四成。

光大證券分析師劉凱預(yù)計(jì)，全球MLCC需求4500-5000億只/月，全球供給約4400億只/月，產(chǎn)能缺口約為100-500億只/月，供需緊張和價(jià)格漲勢(shì)有望持續(xù)至2022年。

量?jī)r(jià)齊升下，行業(yè)景氣度持續(xù)上升，光大證券、東莞證券、東北證券紛紛看好國(guó)內(nèi)廠商發(fā)展前景，認(rèn)為國(guó)內(nèi)終端廠商對(duì)本土關(guān)鍵元器件的依賴(lài)日益強(qiáng)烈，國(guó)內(nèi)MLCC產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)黃金發(fā)展期。