全球大廠逐漸退出利基型DRAM市場，對臺廠無非是一大利多

AI、物聯(lián)網(wǎng)等消費(fèi)性電子產(chǎn)品對動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存（DRAM）需求大增，加上全球大廠逐漸退出利基型DRAM市場，對臺廠無非是一大利多。

「看起來這是上升趨勢（Up-trend）的開始。」在法說會(huì)上，被法人問到今年內(nèi)存市況時(shí)，全球DRAM市占率近3％的南亞科技總經(jīng)理李培瑛如此表示。

無獨(dú)有偶，全球第3大DRAM廠美光執(zhí)行長梅羅特拉（Sanjay Mehrotra）也說，「需求旺盛、供給有限，讓DRAM市場嚴(yán)重供不應(yīng)求、價(jià)格快速上漲，DRAM產(chǎn)能將會(huì)吃緊1整年。」梅羅特拉與李培瑛接連釋放樂觀訊號，顯示低迷許久的DRAM市場已然再度蓬勃。

據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)IC Insights統(tǒng)計(jì)，2018年全球DRAM廠資本支出達(dá)232億美元高峰后，接著逐年縮減，去年更只剩下151億美元、年減近兩成。這意味著，全球內(nèi)存市場近兩年并未大幅增產(chǎn)，但在宅經(jīng)濟(jì)、AI、5G與物聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)下，DRAM需求增溫，美光預(yù)估今年DRAM產(chǎn)業(yè)位需求成長率為20％。

DDR3最紅火 漲幅已逾8成

事實(shí)上，在南亞科的法說會(huì)前，各大外資就已經(jīng)搶先出具報(bào)告看旺內(nèi)存后市，尤其被歸類為利基型DRAM的DDR3，最近更是火紅。

DDR全名是「雙倍數(shù)據(jù)傳輸率」（Double Data Rate），從2000年出現(xiàn)的DDR1，到20年最新的DDR5規(guī)格，每一次的數(shù)字提升代表傳輸速度更快外，穩(wěn)定度也有進(jìn)一步提升。

目前市面上最主流的規(guī)格是DDR4，通常用于計(jì)算機(jī)、手機(jī)與服務(wù)器。不過，令人意外的是，舊款的DDR3雖然傳輸速度較慢，但因?yàn)槭‰娦耘cDDR4并無太大差異，業(yè)者短時(shí)間沒有升級需求，因此包括WiFi路由器、電視機(jī)、智能家電等一般消費(fèi)性電子產(chǎn)品首選仍是DDR3，這也讓DDR3意外成為漲幅最高的產(chǎn)品。

一位需要用到內(nèi)存的IC設(shè)計(jì)業(yè)者就私下證實(shí)，「市場真的很缺，我在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)這么多年來，從沒見過如此奇特的現(xiàn)象。」而會(huì)讓DDR3出現(xiàn)缺口，背后原因其實(shí)是近幾年并沒有廠商增產(chǎn)DDR3，而是逐步轉(zhuǎn)往DDR4生產(chǎn)。

DDR3這波產(chǎn)能緊張態(tài)勢也與八吋晶圓相當(dāng)類似。分析師笑著說，「當(dāng)大家都往先進(jìn)制程走的時(shí)候，八吋晶圓代工需求仍會(huì)緩步提升，如智能型手機(jī)的電源管理IC需求都因5G提升，直到臨界點(diǎn)產(chǎn)能不足時(shí)，價(jià)格自然飆漲。」利基型DRAM也是類似狀況。

根據(jù)摩根大通統(tǒng)計(jì)，今年以來，DDR3的最高漲幅達(dá)83％；李培瑛也透露，在南亞科的產(chǎn)品線中，DDR3是今年第一季毛利率上修最多的產(chǎn)品線。

歸納DDR3產(chǎn)能究竟為何如此緊俏、價(jià)格上漲這么多？主要原因有二，一是DRAM制程轉(zhuǎn)作邏輯制程，或是將DDR3產(chǎn)能升級至DDR4，產(chǎn)能已不若過去巔峰時(shí)期；二是部分產(chǎn)品無須采用最新制程，讓舊有制程需求持續(xù)上升。

報(bào)價(jià)利多不斷 三大廠受惠

由于晶圓代工產(chǎn)能極缺，去年開始，三星將部分DRAM制程轉(zhuǎn)至邏輯制程，海力士也停產(chǎn)幾條DDR3產(chǎn)線，兩大主流DRAM廠皆逐步減少產(chǎn)能，加上DRAM代工廠力積電也挪用內(nèi)存制程至目前最為嚴(yán)重缺貨的邏輯制程，使得DDR3供給更顯緊張。也因此，當(dāng)DRAM市場逐漸熱絡(luò)時(shí)，深耕已久的南亞科、華邦電、鈺創(chuàng)、晶豪科自然率先受惠。

其次，DDR3雖然屬于較舊規(guī)格、市場也不算大，但內(nèi)存業(yè)者坦言，部分產(chǎn)品如機(jī)頂盒、WiFi路由器考慮成本，加上短時(shí)間無須升級下，采用DDR3可說是最佳選擇，這也讓市場對DDR3需求持續(xù)擴(kuò)大。但供給追不上來，「去年都是看NOR Flash（編碼型閃存）在漲，誰知去年第4季開始，因WiFi 6、AIoT（人工智能物聯(lián)網(wǎng)）應(yīng)用帶動(dòng)消費(fèi)者換機(jī)潮，使得DRAM漲勢更驚人。」

集邦科技（TrendForce）認(rèn)為，這波DRAM漲勢至少持續(xù)整個(gè)上半年，南亞科已將部分DDR4產(chǎn)能轉(zhuǎn)換回DDR3，華邦電則選擇重點(diǎn)發(fā)展DDR2、DDR3小容量產(chǎn)品，力積電也彈性因應(yīng)市場變化，又將晶圓代工產(chǎn)能移回DRAM，「未來三大臺廠都將依據(jù)毛利高低，于各產(chǎn)品間彈性調(diào)配產(chǎn)能。」

雖然現(xiàn)在DRAM市況相當(dāng)火熱，但有內(nèi)存業(yè)者以過去經(jīng)驗(yàn)提醒，「現(xiàn)在漲幅過高，通常急漲的情況都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)調(diào)整、修正。」例如，DDR3現(xiàn)貨價(jià)與合約價(jià)的漲價(jià)幅度，已從原先7成價(jià)差，逐漸縮小到回歸合理價(jià)格。不過，臺灣地區(qū)DRAM業(yè)者大多正向看待今年內(nèi)存產(chǎn)業(yè)逐季上揚(yáng)，至于聲勢是否能延續(xù)到明年，仍有待觀察。