2022年中國鋰電池正極材料行業市場前景及投資研究報告（簡版）
中商情報網訊：近年來，鋰電池產業出現爆發式增長，上游原材料一時供不應求，一批化工企業跨界布局。面對廣闊市場空間，與電池需求對應的鋰電池正極材料廠商紛紛大規模擴產。
一、鋰電池正極材料定義
鋰電池按照正極材料體系來劃分，主要分為鈷酸鋰（LCO）、錳酸鋰（LMO）、磷酸鐵鋰（LFP）、三元材料（鎳鈷錳酸鋰（NCM）和鎳鈷鋁酸鋰（NCA））等技術路線。鋰電池正極材料可以大致分為鋰鎳氧化物、鋰鈷氧化物、鋰鈦氧化物、鎳鈷多元氧化物四種，具體如圖所示：
資料來源：中商產業研究院整理
二、鋰電池正極材料行業發展政策
近年來，中國鋰電正極材料行業受到各級政府的高度重視和國家產業政策的重點支持。國家陸續出臺了多項政策，鼓勵鋰電正極材料行業發展與創新，《鋰離子電池行業規范條件（2021年本）》《2030年前碳達峰行動方案》《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》等產業政策為鋰電正極材料行業的發展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業提供了良好的生產經營環境。具體情況列示如下：
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三、鋰電池正極材料行業發展現狀
1.產值
由于上游鋰、鈷、鎳等金屬價格的大幅上漲，正極材料的價格也隨之出現較大幅度上漲，整個正極材料行業在2021年呈現“價量齊升”的繁榮景象并一直延續至今。2021年中國正極材料的產值達到1419.1億元，同比增長123.1%，超過2017年產值的增幅。預計2022年產值將達1631億元。
數據來源：EVTank、中商產業研究院整理
2.出貨量
近年來，得益于新能源汽車和儲能行業的發展，鋰電池出貨量提升，帶動我國鋰電池正極材料出貨量快速增長。2021年，中國鋰電正極材料出貨量為109.4萬噸，同比增長98.5%，預計2022年我國正極材料產量將達131萬噸。
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3.市場結構
2021年鋰電池正極材料中，磷酸鐵鋰正極材料出貨量45.5萬噸，占比最多，達41.6%。在連續五年出貨量落后三元的情況下實現反超，磷酸鐵鋰正極材料成為正極材料細分領域出貨量最多，且增長速度最快的子行業。其次分別為三元正極材料、錳酸鋰正極材料、鈷酸鋰正極材料，占比分別為38.6%、10.1%、9.8%。
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4.競爭格局
目前中國鋰電正極材料市場競爭激烈，集中度較低。其中容百科技、當升科技、巴莫科技、長遠鋰科、南通瑞翔在三元正極材料中處于領先地位，占比分別為15%、13%、12%、10%、10%；磷酸鐵鋰正極材料前五企業分別為湖南裕能、德方納米、常州鋰源、融通高科、湖北萬潤，占比分別為22%、19%、11%、10%、6%。
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四、鋰電池正極材料行業重點企業
1.華友鈷業
浙江華友鈷業股份有限公司主要從事新能源鋰電材料和鈷新材料產品的研發制造業務，主要產品為鈷、鎳、三元前驅體、銅、貿易及其他。華友鈷業的三元正極材料已大量供應給寧德時代、LG能源等全球領先的動力電池客戶，形成了豐富的產業生態鏈，廣泛應用于國內外知名品牌電動汽車、國外。
2022年前三季度實現營業收入487.12億元，同比增長113.69%；實現歸母凈利潤30.08億元，同比增長26.97%。2021年主營產品包括新能源電池材料及原料、有色金屬，占比分別為36.64%、16.91%。
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2.廈鎢新能
廈門廈鎢新能源材料股份有限公司的主營業務為鋰離子電池正極材料的研發、生產和銷售，報告期內主要產品為鈷酸鋰、NCM三元材料等。廈鎢新能多年以來專注于鋰離子電池正極材料的研發，是國內較早開始鋰離子電池正極材料研發與產業化應用探索的企業之一。
2022年前三季度實現營業收入220.3億元，同比增長113.61%；實現歸母凈利潤8.59億元，同比增長115.29%。2021年主營產品包括鈷酸鋰和三元材料，占比分別為73.75%和25.85%。
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3.德方納米
德方納米主要從事鋰離子電池正極材料的研發、制造和銷售，主要產品包括納米磷酸鐵鋰和碳納米管導電液等，其中公司核心產品納米磷酸鐵鋰廣泛應用于新能源汽車、儲能系統等領域。
2022年前三季度實現營業收入144.16億元，同比增長519.78%；實現歸母凈利潤18.28億元，同比增長649.18%。2021年鋰電池材料制造營收占比達99.82%。
數據來源：中商產業研究院整理
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4.杉杉股份
寧波杉杉股份有限公司主要從事鋰離子電池正極材料、負極材料和電解液、LCD偏光片的研發、生產和銷售。杉杉股份作為目前我國最大的鋰離子電池材料綜合供應商，形成了成熟完整的鋰離子電池材料產品體系，產品種類覆蓋鋰電池正極材料、正極材料前驅體、負極材料及電解液產品。
2022年前三季度實現營業收入158.41億元，同比增長0.82%；實現歸母凈利潤22.09億元，同比下降20.37%。2021年主營產品包括偏光片、負極材料、正極材料，占比分別為48.04%、20%、17.47%。
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5.容百科技
寧波容百新能源科技股份有限公司主要從事鋰電池正極材料及其前驅體的研發、生產和銷售。主要產品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正極材料及其前驅體。三元正極材料主要用于鋰電池的制造，并主要應用于新能源汽車動力電池、儲能設備及電子產品等領域。
2022年前三季度實現營業收入192.8億元，同比增長208.43%；實現歸母凈利潤9.18億元，同比增長67.21%。2021年主營產品包括正極材料和前驅體，營收占比分別為93.33%和1.5%。
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五、鋰電池正極材料行業發展前景
1.政策助推新能源汽車發展，利好正極材料
《新能源汽車產業發展規劃（2021—2035年）》明確了到2025年我國新能源汽車銷量占總銷量的比例達到20%以上、到2035年我國新能源汽車核心技術達到國際先進水平的發展目標。預計我國政策將長期引領新能源汽車行業穩步發展，新能源汽車市場的增長預期將帶動鋰電池需求持續增長，這將進一步推動正極材料市場規模擴大。
2.受益全球電動化趨勢，磷酸鐵鋰市場空間廣闊
全球新能源汽車銷量與滲透率加速提升，預計2022年電動車銷量有望突破1000萬輛，看好鋰電和四大材料，以及上游原材料。受益于新能源汽車快速發展，極具成本效益的鋰電正極材料磷酸鐵鋰風頭正勁，加之傳統化工企業積極布局磷酸鐵鋰，預計未來磷酸鐵鋰正極材料將在新能源汽車領域實現更廣泛的應用，磷酸鐵鋰市場前景光明。
3.鈷酸鋰正極材料應用保持穩定增長
鈷酸鋰在中高端3C電子產品鋰電池的應用增長保持穩定，尤其是中高端智能手機、筆記本電腦、平板電腦等領域的應用需求保持穩定。同時，由于5G手機更新換代后，單臺手機帶電量增長以及消費無人機、TWS耳機和電子煙等新型消費電子產品的不斷出現，均對鈷酸鋰正極材料帶來一定的市場需求增長。
4.三元材料優勢突出市場滲透率將逐步提高
在3C鋰電池中，由于三元材料相較鈷酸鋰成本優勢突出，未來將在充電寶、電動玩具、電動家居產品等部分低端3C電子產品市場滲透率保持上漲；在動力電池上，由于NCM三元材料具有高能量密度的優勢，符合市場對新能源汽車續航里程的要求以及政府補貼政策的支持，將逐步占據汽車動力電池市場的主要份額；在儲能鋰電池中，隨著三元正極材料技術的快速進步，電池產品的成本下降，三元鋰電池在儲能市場尤其是高效儲能領域的滲透率將進一步提高，行業市場規模進一步增加。
