2022年中國光伏逆變器行業市場前景及投資研究報告（簡版）
中商情報網訊：全球的光伏產業正處于“風口”，呈現“井噴式”的發展。逆變器作為光伏電站最重要的核心部件之一，是風口中的“風口”。隨著工藝技術的提升和下游市場需求的變化，光伏逆變器行業已呈現出特定的發展趨勢，光伏逆變器行業集中度整體呈上升趨勢，并逐漸趨于穩定。
一、光伏逆變器定義
光伏逆變器可以將光伏（PV）太陽能板產生的可變直流電壓轉換為市電頻率交流電（AC）的逆變器，可以反饋回商用輸電系統，或是供離網的電網使用。光伏逆變器是光伏陣列系統中重要的系統平衡（BOS）之一，可以配合一般交流供電的設備使用。
光伏逆變器大致可以分為獨立逆變器、并網逆變器、備用電池逆變器，具體如圖所示：
資料來源：中商產業研究院整理
二、光伏逆變器行業發展政策
光伏逆變器是光伏產業最重要的核心部件之一，其市場受下游光伏行業的影響。光伏行業是國家大力支持的戰略性新興產業，受到國家產業政策的重點支持和地方政府的高度重視，國家一直大力支持包括光伏在內的可再生能源的開發與利用，一方面通過指導裝機規模和制定行業標準等方式，引導國內光伏發電行業朝著健康有序、科學創新的方向發展，另一方面通過財政補貼、政策優惠等途徑扶持光伏發電行業的成長與發展，并最終實現平價上網的目標。
資料來源：中商產業研究院整理
三、光伏逆變器行業發展現狀
1.產量情況
得益于國內齊全的產業鏈、充分的政策支持、相對廉價優質的高素質勞動力、充分的競爭等方面因素，國內光伏廠商在過去十年在全球市場中迅速成長。2018年，國內出臺“531”政策，大型電站項目規模驟減，國內企業開始向海外市場發力。在國內與海外市場共同的帶動下，中國光伏逆變器產量不斷突破新高，2020年達100.7GW，同比增長37%，預計2022年將增長至140GW。
數據來源：中國光伏協會、中商產業研究院整理
2.市場結構
光伏逆變器分為四大類：集中式、組串式、集散式和微型。其中，集中式逆變器與組串式逆變器為我國光伏逆變器的主流產品，占比分別為45%、42%。
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3.需求量
近三年，中國光伏裝機量持續增長，拉動光伏逆變器產品新增市場需求；光伏組件的壽命一般在20-25年，而逆變器中的IGBT等部件壽命在10-15年左右，在組件的壽命周期中，至少需要更換一次逆變器，逆變器更換需求市場較大，在新增和更換需求雙重作用下，中國光伏逆變器需求量在2021年為47.8GW左右，預計2022年將達50GW。
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4.區域分布情況
2021年，全球光伏逆變器出貨量受有利政策及清潔能源需求增長等多重影響。按市場占有率來看，全球光伏逆變器市場按照出貨量劃分，中國、EMEA、美洲及亞太地區（不包括中國）分別約占光伏逆變器全球總出貨量的31.1%、23.9%、23.8%及21.2%。
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5.競爭格局
陽光電源、SMA等一批跨國光伏逆變器生產企業迅速崛起，占據了全球市場的主要份額。數據顯示，2020年全球光伏逆變器前五大供應商的出貨量總和占全球市場的59%。其中占比最多的是華為，達23%；其次為陽光電源，占比19%；SMA占比7%；Power Electronics占比5%；古耐瓦特占比5%。
數據來源：Wood Mackenzie、中商產業研究院整理
四、光伏逆變器行業重點企業
1.陽光電源
陽光電源股份有限公司一家專注于太陽能、風能、儲能、電動汽車等新能源電源設備的研發、生產、銷售和服務的高新技術企業。主要產品為光伏逆變器、風電變流器、儲能系統、新能源汽車驅動系統、水面光伏設備、智慧能源運維服務。
2022年第一季度實現營業收入45.68億元，同比增長36.48%；實現歸母凈利潤4.11億元，同比增長6.2%。2021年光伏逆變器等電力轉換設備營收達90.51億元，占比達37.5%。
數據來源：中商產業研究院整理
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2.固德威
固德威技術股份有限公司主營業務為太陽能、儲能等新能源電力電源設備的研發、生產和銷售。公司的主要產品包括光伏并網逆變器、光伏儲能逆變器、智能數據采集器以及SEMS智慧能源管理系統。
2022年第一季度實現營業收入6.5億元，同比增長46.07%；實現歸母凈利潤0.09億元，同比下降87.14%。2021年光伏并網逆變器實現營收19.54億元，占比達73%。
數據來源：中商產業研究院整理
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3.錦浪科技
錦浪科技股份有限公司主要從事分布式光伏發電系統核心設備組串式逆變器研發、生產、銷售和服務。公司的主要產品為組串式逆變器,是太陽能光伏發電系統不可缺少的核心設備。
2022年第一季度實現營業收入11.02億元，同比增長78.61%；實現歸母凈利潤1.64億元，同比增長54.72%。2021年并網逆變器營收達28.43億元，占比達85.8%；儲能逆變器營收達1.76億元，占比達5.3%。
數據來源：中商產業研究院整理
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4.上能電氣
上能電氣股份有限公司的主營業務是電力電子設備的研發、生產、銷售；公司的主要產品包括光伏逆變器、有源濾波器及儲能雙向變流器等。
2022年第一季度實現運營商然2.18億元，同比增長36.25%；實現歸母凈利潤0.16億元，同比增長持平。2021年光伏逆變器實現營收8.83億元，占比達80.9%。
數據來源：中商產業研究院整理
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5.華為
華為率先將30多年積累的數字信息技術與光伏跨界融合，推出領先的智能光伏解決方案。在發電側，將Al、云等新ICT技術與光伏進一步深度融合，打造“高效發電、智能營維、安全可靠、電網友好”的智能光伏電站，助力光伏成為主力能源。
華為是光伏逆變器行業代表龍頭企業，在全球市場占據領先地位。2021年華為總營收超過6000億元，其中光伏逆變器業務營收占比不超過10%，華為主營組串式光伏逆變器產品。
五、光伏逆變器行業發展前景
1.產業政策扶持
產業政策和相關行業標準的鼓勵和引導是光伏發電及光伏逆變器行業發展的重要推力。產業政策和相關行業標準有利于推動光伏發電市場以及光伏逆變器等產品應用市場，形成有利于產業持續健康發展的市場環境，推動光伏逆變器行業下游需求的擴大。2021年，國家能源局發布《關于2021年風電、光伏發電開發建設事項的通知》，2021年全國風電、光伏發電量占全社會用電量的比重達到11%左右，后續逐年提高，到2025年達到16.5%左右。2030年非化石能源占一次能源消費比重達到25%左右，風電、太陽能發電總裝機容量達到12億千瓦以上。
2.可再生資源對傳統能源的替代趨勢日益明顯
隨著環保意識的加強，能源結構改革的迫切需求，可再生資源對傳統能源的替代趨勢日益明顯，光伏行業的高景氣度可長期延續。為了早日實現碳達峰和碳中和，踐行我國向國際社會的鄭重承諾，我國“十四五”規劃和2035遠景目標建議中也提出，“中國將推動能源清潔低碳安全高效利用，加快新能源、綠色環保等產業發展，促進經濟社會發展全面綠色轉型”。
3.光伏發電成本的持續下降
受益于持續的技術進步以及產業規模的擴大，光伏發電已經成為越來越多國家成本最低的能源發電方式。在裝機成本不斷下降的背景下，光伏發電性價比不斷提升，全球平價市場正在逐步擴大，推動光伏行業規模增加，進一步推動技術創新、降本增效，進而形成產業良性循環。在此背景下，光伏逆變器等光伏產業細分產品領域中的行業廠商通過選用更具性價比的功率器件、優化電路設計等方式，實現能效改善，推動了相關產品的成本下降以及應用規模的擴大，與行業整體形成良性互動。
